（注）2007年末を100とする。
| 株式現物・信用 | 株式先物・オプション | 商品相場 | |
| 第1四半期(1〜3月) | 日経平均は、年明けから急落し、3月には一時12000円を割る場面もありました。その後やや戻しましたが、3月末では昨年末比で18.2%の大幅下落となりました。売買せず現状維持としました。 | 日経平均オプションのショート・ストラングルを中心に取引し、利益がでました。また、日経平均ミニ先物の売でも、利益がでました。 | ゴムやコーヒーでは、利益が出ましたが、穀物や貴金属で、損失がでています。特に、3月に大豆が急落し、損失が急拡大しました。 |
| 第2四半期(4〜6月) | 日経平均は、4月から6月前半まで上昇し、海外株安にも比較的堅調でしたが、6月後半にはやや下落しました。6月末では3月末比で7.6%の上昇となりました。売買せず現状維持としました。 | 日経平均オプションのショート・ストラングルを継続し、利益となっています。また、日経平均ミニ先物の売も継続しましたが、損失となっています。 | 原油をカラ売りしていましたが、ゴールデンウィーク中に海外で原油が急騰し、国内で連休明け後に連続ストップ高となり、損失が大きくなりました。原油は、その後も上昇を続けていますが、買いに転じたため、損益は、やや回復しています。 |
| 第3四半期(7〜9月) | 日経平均は、米国の金融不安から下落し、9月末に11259円の安値をつけました。6月末比では、16.5%の大幅下落となりました。売買せず現状維持としました。 | 日経平均オプションのショート・ストラングルを継続し、若干の利益がでています。日経平均ミニ先物の売建でも、利益がでています。 | 商品相場は、7月半ばからほとんどの銘柄が急落し始め、戻りのないまま、9月末まで大幅に下落しました。原油やとうもろこしを買っていたため、大幅な損失となりました。 |
| 第4四半期(10〜12月) | 日経平均は、10月に欧米の金融危機から急落し、ザラバで7000円を割り、バブル後の安値を更新しました。その後、やや戻しましたが、9月末比で、21.3%の大幅下落となりました。売買せず現状維持としました。 | 日経平均の急落とともに、ボラティリティが一時100以上にまで急上昇しました。当初は、日経平均オプションのショート・ストラングルを継続していましたが、10月中旬からは、ミニ先物の売建とプットの売建のポジションを取っています。ボラティリティの急上昇により、一時的に評価損が膨らみましたが、その後は、大きなボラティリティが有利に働き、利益が出ています。 | 商品相場は、引き続き、かつてないほどの速さと巾で、急落し続けました。ガソリンの売などで、利益が出ています。 |
| 年間まとめ | 2007年に持株の大部分を売却したまま、今年は年間を通して、売買せず現状維持としました。現金比率を高めていたため、株急落による損失は小さくなっています。 | 年間を通して、オプションのショート・ポジションから、時間価値の減少による利益が出ています。 | 当初は、商品相場の下落を予想して売っていましたが、予想に反して上昇し続けました。損切りして買いに転じましたが、逆に急落したため、売ってはやられ、買ってはやられの、往復ビンタとなり、商品相場の資金の大半を失う結果となりました。 |
2.売買状況
| 株式現物・信用 | 株式先物・オプション | 商品相場 | |
| 売買回数 | 0回 | 117回 | 94回 |
| 売買代金 | \0 | \131,654,693 | \250,430,700 |
| 支払手数料 | \0 | \61,755 | \52,492 |
3.損益状況
| 株式現物・信用 | 株式先物・オプション | 商品相場 | 合計 | |
| 第1四半期 | \-574,000 | \760,417 | \-2,254,400 | \-2,067,983 |
| 第2四半期 | \414,000 | \257,798 | \-1,456,100 | \-784,302 |
| 第3四半期 | \-460,000 | \411,497 | \-2,504,100 | \-2,552,603 |
| 第4四半期 | \-615,300 | \3,155,825 | \529,708 | \3,070,233 |
| 合計 | \-1,235,300 | \4,585,537 | \-5,684,892 | \-2,334,655 |
4.成績推移グラフ
（注）2007年末を100とする。