（注）2010年末を100とする。
| 株式現物・信用 | 株式先物・オプション | |
| 第1四半期(1〜3月) | 日経平均は、昨年末の10200円台から、2月には10800円台まで上昇しました。しかし、3月11日に起きた東日本大震災と原子力発電所の事故のため、翌週に暴落し、日経平均はザラ場で8200円台をつけ、先物は現物市場の昼休み中に7800円まで暴落しました。その後は反発し、3月末には9755円まで戻しました。3月末は昨年末比で4.6%の下落となりました。売買せず現状維持としました。 | ショート・ストラングルのポジションを継続していましたが、東日本大震災で日経平均が暴落し、同時にインプライド・ボラティリティも20近辺から70近くまで暴騰したため、評価損が一時的に急拡大しました。ここで、オプションの売り枚数を2倍に増やしました。その後、日経平均が反発し、インプライド・ボラティリティも低下したため、利益が出ています。 |
| 第2四半期(4〜6月) | 日経平均は、9350円から10000円での保ち合いに終始し、6月末は3月末比で0.6%の上昇となりました。売買せず現状維持としました。 | ショート・ストラングルのポジションを継続しました。時間価値の減少により利益が出ています。 |
| 第3四半期(7〜9月) | 日経平均は、7月は10000円をはさんで保ち合っていましたが、8月になって、ギリシアの債務問題、米国の国債の格下げ、景気の2番底懸念などから8000円台に下落し、9月26日には8374円まで下げました。9月末は6月末比で11.4%の下落となりました。売買せず現状維持としました。 | ショート・ストラングルのポジションを継続しました。日経平均が大幅に下落したため、損失が出ています。 |
| 第4四半期(10〜12月) | 日経平均は、ユーロの懸念やタイの洪水等のため引き続き低迷し、ほぼ8000円台での揉み合いが続きました。年末の日経平均は9月末比で2.8%の下落となりました。オリンパスが損失隠し問題で株価が1/5にまで下落したところで、売られすぎと見て買いましたが、株価が戻したため評価益が出ています。 | 日経平均オプションのショート・ストラングルのポジションを継続しましたが、ポジションの一部をミニ先物の買いに変更しました。オプションの時間価値の減少により利益が出ています。ミニ先物も評価益が出ています。 |
2.売買状況
| 株式現物・信用 | 株式先物・オプション | |
| 売買回数 | 1回 | 83回 |
| 売買代金 | \436,000 | \98,072,000 |
| 支払手数料 | \358 | \39,801 |
3.損益状況
| 株式現物・信用 | 株式先物・オプション | 合計 | |
| 第1四半期 | \-121,688 | \575,135 | \453,447 |
| 第2四半期 | \-26,159 | \964,003 | \937,844 |
| 第3四半期 | \-207,674 | \-92,760 | \-300,434 |
| 第4四半期 | \505,185 | \856,821 | \1,362,006 |
| 合計 | \149,664 | \2,303,199 | \2,452,863 |
4.成績推移グラフ
（注）2010年末を100とする。